מחשבון הפסד ארעי
מחשבון זה מעריך את ההפסד הארעי כאשר אתה מספק נזילות. כל שעליך לעשות הוא להזין את משקל הנכסים ואת אחוז השינוי הצפוי כדי להעריך את אחוזי ההפסד הקבועים. שים לב שמחשבון זה אינו כולל עמלות מסחר כלשהן שנצברו, מה שעשוי לסייע בריפוד הפסדים ארעיים.
%
%
%
%
מחשבון APY
מחשבון זה מפרק את אחוז התשואה השנתית (APY) על פני מסגרות זמן שונות עבור קרן נתונה (ב-$) ואחוז APY כדי לסייע בהערכת הרווחים.
USD
%
Period | % Returns | Returns |
---|---|---|
Minutely | ||
Hourly | ||
Daily | ||
Monthly | ||
Yearly |
שאלות נפוצות בנושא אובדן ארעי ו-APY
מה זה APY בתחום הקריפטו?
APY, קיצור של תשואת אחוזים שנתית, מודד את שיעור התשואה כאשר משתמשים מפקידים את הכספים שלהם בפרוטוקולים שונים של הלוואות ותשואה. APY כולל את ההשפעות של ריבית מורכבת, שיכולה להפוך תשואה יומית או שעתית נמוכה לסכומים עצומים לאורך זמן. מכיוון ש-APY משקף את ההחזר על ההשקעה על פני שנה, עליך לצפות לקבל את התעריפים המפורסמים רק אם הכספים שלך מופקדים על פני טווח זמן זה. התשואות גם עשויות להשתנות בכל רגע עקב מספר רב של גורמים כגון מחיר האסימון ותמריצי אסימונים נוספים.
כיצד מחושב APY בקריפטו?
בתחום מטבעות הקריפטו, APY מחושב לעתים קרובות בצורה שונה בהתאם לתדירות חלוקת התשואה. לדוגמה, אסימוני rebase כגון Olympus, Wonderland TIME, ו-KlimaDAO מאפשרים למפקידים להרוויח תגמול כל תקופה מסוימת, בדרך כלל כל 8 שעות. המשמעות היא שהאסימונים שהפקדת יצטברו אפקטיבית 3 פעמים ביום, וכתוצאה מכך ה-APY גבוה בהרבה מאשר אם האסימונים שלך היו מצטברים רק מדי יום.
עם זאת, ה-APY יכול גם להשתנות בהתאם למחיר האסימון והסכום הכולל של ההפקדות. פרוטוקולים מסוימים מספקים בדרך כלל תשואות בפורמט של אסימונים אחרים, שבהם צריכים המשתמשים לתבוע את האסימונים באופן ידני, למכור אותם ולצבור אותם להפקדה הראשונית שלהם. ה-APY המוצג יהיה אז התשואה שהמפקידים יכולים לצפות לקבל אם הם צוברים ידנית על בסיס יומי או שבועי.
כלל האצבע הכללי הוא שככל שמספר תקופות הצבירה גבוה יותר, כך ה-APY גבוה יותר. לפעמים, פרוטוקול עשוי להציג את ה-APR, או שיעור האחוז השנתי, במקום את ה-APY. ההבדל הקריטי הוא שניתן להתייחס אליה כריבית פשוטה, כאשר ההשפעות של הצבירה אינן נכללות. לשני הפרוטוקולים יכול להיות אותו APR, אבל ה-APY יכול להשתנות מאוד על סמך התדירות שבה תוסיף אסימונים חדשים ברציפות להפקדה הראשונית שלך.
עם זאת, ה-APY יכול גם להשתנות בהתאם למחיר האסימון והסכום הכולל של ההפקדות. פרוטוקולים מסוימים מספקים בדרך כלל תשואות בפורמט של אסימונים אחרים, שבהם צריכים המשתמשים לתבוע את האסימונים באופן ידני, למכור אותם ולצבור אותם להפקדה הראשונית שלהם. ה-APY המוצג יהיה אז התשואה שהמפקידים יכולים לצפות לקבל אם הם צוברים ידנית על בסיס יומי או שבועי.
כלל האצבע הכללי הוא שככל שמספר תקופות הצבירה גבוה יותר, כך ה-APY גבוה יותר. לפעמים, פרוטוקול עשוי להציג את ה-APR, או שיעור האחוז השנתי, במקום את ה-APY. ההבדל הקריטי הוא שניתן להתייחס אליה כריבית פשוטה, כאשר ההשפעות של הצבירה אינן נכללות. לשני הפרוטוקולים יכול להיות אותו APR, אבל ה-APY יכול להשתנות מאוד על סמך התדירות שבה תוסיף אסימונים חדשים ברציפות להפקדה הראשונית שלך.
מה ההבדל בין APR ל-APY?
למרות ששני המונחים הללו מתייחסים לתשואה שתקבל על ההפקדות שלך, APR לא מתחשב בהשפעה של הצבירה, בעוד ש-APY כן עושה זאת, וזו הסיבה שהוא בדרך כלל גבוה בהרבה מה-APR עבור כל השקעה. להלן ה-APR עבור חוות ב-Trader Joe, המדגיש הן את התשואה עבור אספקת הנזילות, כמו גם את תשואות הבונוס מסיכון אסימוני ה-LP בחווה המקבילה.
בהנחה שהתשואה שלך מצטברת מדי חודש, משקיעים יכולים להרוויח ריבית בנוסף לריבית שהושגה מחודשים קודמים, וכתוצאה מכך תשואה נוספת שיכולה להיות די משמעותית בטווח הארוך. אם התשואה מופקת שנתית, אז ה-APR וה-APY אמורים להיות זהים בדיוק.
בהתאם לכמות הנזילות וכן לפעילות המסחר הקשורה למאגר נזילות מסוים, המפקידים יכולים בדרך כלל לצפות לתשואה נדיבה, על אחת כמה וכמה אם הם מוקדמים במיוחד או מחזיקים בנתח גדול ממאגר הנזילות. אבל כפי שציינו קודם, הפסד ארעי מהווה סיכון לספקי נזילות בכל מקום, אפילו עבור חקלאי התשואה המנוסים ביותר.
![](https://static.coingecko.com/s/farmers_market-f3d17eb8849b09659a4a0a298141167c0f07e42d2a7e3c5a973d31c3d2448299.png)
בהנחה שהתשואה שלך מצטברת מדי חודש, משקיעים יכולים להרוויח ריבית בנוסף לריבית שהושגה מחודשים קודמים, וכתוצאה מכך תשואה נוספת שיכולה להיות די משמעותית בטווח הארוך. אם התשואה מופקת שנתית, אז ה-APR וה-APY אמורים להיות זהים בדיוק.
בהתאם לכמות הנזילות וכן לפעילות המסחר הקשורה למאגר נזילות מסוים, המפקידים יכולים בדרך כלל לצפות לתשואה נדיבה, על אחת כמה וכמה אם הם מוקדמים במיוחד או מחזיקים בנתח גדול ממאגר הנזילות. אבל כפי שציינו קודם, הפסד ארעי מהווה סיכון לספקי נזילות בכל מקום, אפילו עבור חקלאי התשואה המנוסים ביותר.
מהו הפסד ארעי?
הפסד ארעי נוצר כאשר ספקי נזילות מקבלים כמויות שונות של נכסים בעת המשיכה, בהשוואה למועד שבו הפקידו אותם לראשונה למאגר נזילות אצל עושה שוק אוטומטי (AMM) כגון Uniswap או Sushiswap. מצב זה נובע משינויים במחיר האסימון, שמשפיע על הרכב מאגר הנזילות, וכתוצאה מכך יש לך מעט פחות או יותר מאסימון מסוים. לדוגמה, גם אם הפקדת את הנכסים שלך ביחס של 50:50 בהתחלה, אין ערובה שבסופו של דבר תקבל את אותו הסכום מכל נכס. זה עלול לגרום לכך שספקי נזילות יקבלו ערך נמוך יותר של נכסים מאשר אם הם פשוט היו להחזיק את האסימונים בארנקם במקום זאת.
איך מחשבים הפסד ארעי?
כעת, לאחר שהבנת כיצד קורה הפסד ארעי, איך מחשבים בדיוק כמה הפסדת מרגע אספקת הנזילות? אם מחיר הנכסים במאגר ישתנה בסכום מסוים, הערך הכולל של ההפקדות שלך יושפע, ונוכל פשוט לשרטט את התוצאות הללו על גרף. מכיוון שמדובר בשינוי המחיר, אין זה משנה אם מחיר הנכסים עולה או יורד, שכן עדיין עדיף שתחזיק את הנכסים במקום זאת.
מקור: אלכס בקט
בהתאם לכמות הנזילות כמו גם לפעילות המסחר הקשורה למאגר נזילות מסוים, המפקידים יכולים להפיק תשואה חיובית אם העמלות שהושגו עולות על ההפסד הארעי או כלל לא. עמלות אלו, שמפקידים יכולים לצפות לקבל, מיוצגות בדרך כלל בצורת אחוזים, הידועה גם בשם APY.
![](https://static.coingecko.com/s/impermanent_loss-499d42b073f848baa25906564d8d32169c177c612cf51ae9e05c2bd780c92b2d.png)
מקור: אלכס בקט
בהתאם לכמות הנזילות כמו גם לפעילות המסחר הקשורה למאגר נזילות מסוים, המפקידים יכולים להפיק תשואה חיובית אם העמלות שהושגו עולות על ההפסד הארעי או כלל לא. עמלות אלו, שמפקידים יכולים לצפות לקבל, מיוצגות בדרך כלל בצורת אחוזים, הידועה גם בשם APY.